La plataforma de inversión alternativa Sagard, del conglomerado de Montreal Power Corporation, desea democratizar aún más las inversiones no tradicionales ofreciendo a los inversores individuales acceso a productos que habitualmente se ofrecen a los inversores institucionales, como fondos de pensiones, fondos soberanos y familias adineradas.
Sagard, con activos bajo gestión de más de 25.000 millones de dólares, se prepara para lanzar dos nuevos fondos de inversión en los próximos meses. Uno de ellos es un fondo de crédito privado (préstamos directos a empresas) y se lanzará en septiembre.
El otro es un producto de colocación privada que permite a los particulares invertir en un fondo compuesto por participaciones directas en empresas, capital privado en la jerga financiera. El lanzamiento de este fondo, cuyos detalles eventualmente se aclararán, está previsto para otoño.
«Existe una tendencia muy fuerte a la democratización de los productos alternativos, es decir, tomamos productos que estaban esencialmente reservados a los inversores institucionales para hacerlos accesibles a los inversores individuales», explica en una entrevista Jonathan Tétrault, socio director de Sagard. .
“Sagard intenta posicionarse como líder en este sector”, añade.
Las inversiones alternativas o no tradicionales ayudan a diversificar una cartera más allá de las inversiones tradicionales en acciones y valores de renta fija. Las ventajas esgrimidas por los promotores de productos de inversión alternativos son la diversificación complementaria de una cartera y una menor volatilidad.
El fondo de crédito privado de Sagard será elegible para planes registrados como RRSP, RESP y TFSA. El fondo tendrá como objetivo una rentabilidad anual indicativa inicial del 9% al 10% neta de comisiones. “No se trata de un retorno garantizado”, insiste Jonathan Tétrault, sino más bien de un retorno “objetivo”.
El fondo se centrará en financiar empresas rentables (beneficio operativo (EBITDA) de 5 a 500 millones) y conceder préstamos a empresas privadas de tamaño medio. La cartera de préstamos debe tener entre 50 y 75 posiciones.
“Básicamente, se trata de un 80% de empresas norteamericanas y un 20% de empresas europeas y australianas”, explica Jonathan Tétrault.
“Cada uno de los créditos contará entre el 0,5% y el 2% de la cartera con un límite del 10%. »
Sólo los inversores individuales acreditados tendrán acceso a este producto de inversión contactando a su asesor financiero o corredor.
Debido a que es un producto menos líquido y considerado más riesgoso, para calificar un inversionista debe tener un ingreso anual de al menos 200.000 dólares o tener activos financieros netos de 1 millón de dólares, excluyendo bienes inmuebles, o al menos 5 millones incluyendo bienes raíces.
Se podrán realizar suscripciones mensuales y el fondo ofrecerá ventanas de liquidez trimestralmente.
Sagard lanzó el año pasado un fondo de crédito privado para la clientela del robot, Wealthsimple Advisor, otra plataforma de Power Corporation.
A principios de esta semana, Bloomberg anunció la creación por parte de la firma de inversión india Vivriti Asset Management de un fondo de crédito privado de 240 millones de dólares para invertir en pequeñas y medianas empresas en la India.
Bloomberg destacó que el crédito privado está ganando importancia rápidamente en la India, a pesar de las advertencias globales sobre los crecientes riesgos asociados con el mercado de préstamos directos, que ha experimentado un crecimiento explosivo a lo largo de los años.
El director ejecutivo del banco estadounidense JPMorgan, Jamie Dimon, fue citado en los medios de comunicación a finales de mayo diciendo en una conferencia en Nueva York que esperaba «que haya problemas» en referencia al aumento del crédito privado.
«Podría haber mucho que pagar», dijo, si los pequeños inversores en estos fondos sufrieran grandes pérdidas.
Jamie Dimon sostiene que el aumento de los préstamos por parte de firmas de capital privado, administradores de dinero y fondos de cobertura aumenta la oportunidad de que riesgos que quedan fuera del sistema bancario regulado escapen a la supervisión.
Si Sagard está controlada por Power Corporation, el Banco de Montreal, la aseguradora Great-West, el fondo soberano ADQ de los Emiratos Árabes Unidos y el equipo directivo también son accionistas.
