El Banco Nacional pretende ampliar sus actividades en el país realizando la mayor adquisición de su historia, la del Canadian Western Bank.
Por su nombre en inglés Canadian Western Bank, esta institución financiera establecida en Edmonton, Alberta, tiene una capitalización de mercado aproximada de dos mil millones de dólares.
La transacción se lograría mediante un intercambio de acciones que valoraría al Canadian Western Bank en aproximadamente 5 mil millones de dólares.
La relación de cambio utilizada valora cada acción del Canadian Western Bank en 52,24 dólares, el equivalente a una prima del 110% sobre el precio de cierre de la acción de 24,89 dólares el martes.
A diferencia del Banco Nacional, el Banco Occidental de Canadá no es popular entre los inversores este año. Sus acciones han bajado un 20% desde principios de año en la Bolsa de Valores de Toronto.
En una conferencia telefónica tras el cierre de los mercados, el director general del Banco Nacional, Laurent Ferreira, subrayó que la operación reúne a dos bancos complementarios cuyas actividades están creciendo.
La transacción está sujeta a la aprobación del 66,2/3% de los votos emitidos por los accionistas del Canadian Western Bank en una reunión prevista para septiembre.
Para financiar la adquisición, el National Bank dispuso una financiación de capital de aproximadamente mil millones de dólares.
La Caisse de dépôt et position du Québec comprará 4,4 millones de títulos a un precio unitario de 112,30 dólares para proporcionar 500 millones de dólares, lo que elevará al mayor inversor institucional de Quebec al segundo lugar entre los accionistas más importantes del Banco Nacional.
El Banco Nacional también tiene la intención de emitir 4,4 millones de títulos a un precio de 112,30 dólares para los suscriptores para obtener unos ingresos brutos totales de aproximadamente 500 millones de dólares.
El Banco Occidental de Canadá tiene una vocación principalmente comercial y, al igual que el Banco Nacional, es muy activo con los empresarios y las PYME.
La experiencia del Banco Occidental de Canadá en materia de financiación de equipos, por ejemplo, es uno de los elementos que sin duda el Banco Nacional querrá importar a Quebec.
La transacción puede verse como un voto de confianza en el futuro de la economía del oeste del país, lugar donde el Banco Nacional está presente con una oferta de financiación para las empresas de Alberta, en particular del sector energético.
Vincent Delisle, jefe de mercados líquidos de la Caisse, describe el proyecto como una “adquisición transformadora” para el Banco Nacional. “Esto le permitirá ejecutar una nueva parte de su plan de expansión”, afirma.
La última transacción significativa por el 100% de una entidad por parte del Banco Nacional se remonta a 2013 cuando adquirió TD Institutional Services (Waterhouse).
Las acciones del Banco Nacional alcanzaron un máximo histórico la semana pasada en la Bolsa de Valores de Toronto. Con un aumento del 15% en lo que va de 2024, la acción cerró la sesión del martes a 116,34 dólares.
El banco anunció a finales de mayo un aumento del dividendo pagado a sus accionistas y unos beneficios de 906 millones para los meses de febrero, marzo y abril, un 9% más interanual.
