El banco regional estadounidense First Republic se desplomó nuevamente en Wall Street el viernes después de un breve respiro cuando aumentaron los rumores de una estrategia o plan de rescate, pero no se materializaron hasta el momento. Lo último: según el Wall Street Journal, la agencia estadounidense encargada de garantizar los depósitos bancarios, la FDIC, podría tomar el control del banco este fin de semana y luego vender sus activos a otro establecimiento. JPMorgan Chase y PNC Financial Services se encuentran entre las empresas interesadas, agrega el diario de negocios, citando fuentes familiarizadas con el asunto.
La acción de First Republic ha terminado en todo caso con una caída del 43% en la Bolsa de Nueva York el viernes, a 3,51 dólares, tras haber sido suspendida varias veces durante la sesión por excesiva volatilidad. Eso la valora en $ 654 millones, por debajo de los más de $ 20 mil millones a principios de año y más de $ 40 mil millones en su punto máximo en noviembre de 2021.
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Fundado en 1985, con sede en San Francisco y sucursales ubicadas principalmente en California y en áreas urbanas de la costa este, y sirviendo a una clientela acomodada, First Republic era a fines de 2022 el decimocuarto banco más grande del país por tamaño de activos. Pero su destino está pendiente desde las cercanas quiebras de tres bancos estadounidenses con perfiles similares a principios de marzo, es decir concentrados en una determinada clientela y/o área geográfica.
Las autoridades y otras instituciones financieras pronto acudieron a su rescate para evitar que sufriera el mismo destino que Silicon Valley Bank y Signature Bank, a saber, la quiebra después de retiros repentinos y masivos de sus clientes. First Republic confirmó el lunes por la noche que muchos de sus clientes también retiraron depósitos, por un total de más de $ 100 mil millones en el primer trimestre. Pudo contar con los 30.000 millones que trajeron los demás bancos en sus cuentas pero es insuficiente a ojos de los inversores, que hicieron zambullirse la acción el martes y el miércoles antes de darle un respiro el jueves.
La gerencia presentó algunas medidas el lunes por la noche para fortalecer la salud financiera del banco. También subrayó que estaba estudiando «opciones estratégicas» pero sin dar muchos detalles. ¿Intervención de las autoridades? ¿Venta del banco en su totalidad o solo de ciertos activos? ¿Statu quo apostando a una próxima caída de las tasas de interés? Abundan los rumores desde entonces sobre posibles soluciones pero sin ningún anuncio oficial.
Para Alexander Yokum, de la firma CFRA, el escenario de una toma del establecimiento por parte de las autoridades antes de la reventa de los activos a precio reducido es uno de los más probables. Las autoridades, sin embargo, pueden ser reacias a salvar un tercer banco en poco tiempo. El problema también es que con SVB y Signature Bank, la FDIC impulsó la idea de que todos los depósitos estuvieran protegidos, incluidos los que superan el límite legal de $250,000, cuando legalmente no tienen ninguna autoridad, señaló Sheila Blair, exjefe de esta agencia. Pero si la FDIC no lo hace, «podría sorprender a la gente y ser perjudicial», agregó cuando se le preguntó en CNBC sobre el riesgo de contagio al resto de la industria bancaria.
La hipótesis de una recompra de determinados activos por parte de otros bancos sin intervención de las autoridades es posible pero también se enfrenta a importantes obstáculos, en la medida en que la mayoría de los préstamos concedidos por First Republic son préstamos inmobiliarios a tipos fijos, que por tanto han perdido valor con la aumento reciente de las tasas de interés, explica Alexander Yokum. El escenario de una simple adquisición por parte de otro banco es, por una razón similar, poco probable en su opinión: el nuevo propietario debería integrar inmediatamente en sus cuentas el hecho de que los activos de First Republic vinculados a tasas fijas como hipotecas o letras del Tesoro han perdido valor.
